股市

看懂基金的3大指標夏普值、標準差、Beta值

在評估基金投資時,基金月報是一個康朝星很重要的資訊來源,大多數的評估資訊都可以在月報中快速找到。
這篇文章市場先生整理基金月報的幾項閱讀重點與資料解說,讓你在投資時也能看懂月報上傳達了哪些資訊。

夏普值(Sharpe Ratio):

夏普值,也稱夏普比率
夏普值:衡量基金是否能用「越小的波動」創造「越高的獲利」
比較學術的說法就是承受每單位風險所得的報酬,報酬指的是超越無風險利率的額外報酬,
簡單來說你可以把它當成基金的CP值或性價比。

夏普指數是為一經風險調整後之績效指標,代表投資人每多承擔一分風險,可以拿到較無風險報酬率(定存利率)高出幾分的報酬;(換句話說:是以銀行定存利率為報酬的標準,可以用來衡量每單位風險所得的超額報酬率),而所謂的超額報酬率是指基金過去一年及兩年的平均月報酬率超過平均一個月定存利率的部分;若為正值(>0),代表基金報酬率優於定存利率;若為負值(<0),代表此基金雖承受風險但報酬率不如定存利率。

標準差(standard deviation)

標準差:衡量過去一段時間的波動大小,波動越大代表不確定性越大
計算公式:可以去看wiki百科,通常我們不會自己手算
標準差使用方法:標準差越小越好
不過通常不會只單看標準差,一定會搭配報酬一起看,
因此看可以夏普率就好。
看標準差的意義在於,你可以對潛在的波動大小心理有個底。

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Beta值

Beta值(ß、貝他值)代表相對指數的波動幅度
Beta = 1 (100%) 代表大盤漲跌多少,基金就漲跌多少
Beta = 1.5 (150%) 大盤漲1%基金漲1.5%,下跌時也會跌更多
Beta = 0.9 (90%) 大盤漲1%基金漲0.9%,下跌時也會跌比較少
計算公式:通常我們也不會自己去算,每檔基金都可以直接查到
Beta值的使用方法
Beta也是不能單看,要跟報酬率一起看才有意義,
它跟標準差一樣是波動大小,Beta值越大波動性越大,
但差別在於標準差是波動大小,而Beta值是相對指數的波動大小。

標準差與夏普值,都可以在基金績效報告中查詢得到,把這兩項指標交叉參閱,或許你會發現,某檔基金看起來年化報酬率不錯,但夏普值卻比同類型基金低,這就表示,它的風險相對比較高!

參考:

https://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%A8%99%E6%BA%96%E5%B7%AE

作者:

理財專家 康朝星

理財專家 康朝星

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