退休理財4大指標一定要知道

在退休理財規劃的路上,投資人若不想擔心市場起伏、聯準會利率顛簸以及進場時點,挑選債券型基金時,專家建議可善用索提諾比率、信用評等、存續期間、債券布局產業等4大指標。

賺錢

索提諾比率

索提諾比率(Sortino Ratio)與夏普比率類似,所不同的是它區分了波動的好壞,因此在計算波動率時它所採用的不是標準差,而是下行標準差。這其中的隱含條件是投資組合的上漲(正回報率)符合投資人的需求,不應計入風險調整。

索提諾比率和夏普比率類似,這一比率越高,表明基金承擔相同單位下行風險能獲得更高的超額回報率。索提諾比率可以看做是夏普比率在衡量對沖基金/私募基金時的一種修正方式。 我們可以通過一個特殊的例子來比較夏普比率和索提諾比率的區別,為了簡化計算,無風險利率設為0%。

信用評等

信用評等的目的是顯示受評對象信貸違約風險的大小,一般由某些專門信用評估機構進行。 評估機構針對受評對象金融狀況和有關歷史的數據進行調查、分析,從而對受評對象的金融信用狀況給出一個總體的評價。信用報告(或信用評分) – 是信用評級的一個子集 – 它是個人信用評估的數字評估,由信用局或消費者信用報告機構完成。

存續期間

指投資人”持有債券之平均到期年限”,意即投資人回收本息的實際平均年限。債券的存續期間會隨著到期期限而縮短;一般而言,債券越接近到期期限,其存續期間縮短的速度會越快。以白話來說,可想成持有債券的平均回本期間。→例如:王小明投資A債券,而A債券的平均到期年限為5年,則表示王小明投資A債券在回收本金跟利息的時間上共花了5年時間的意思

債券布局產業

今年債市強勢回歸,全球投資人不斷搶進,持續吸引資金流入債券市場。特別是全球經濟展望趨弱及全球貨幣政策仍呈現寬鬆格局,對債券市場偏向有利,使得債市又出現了火熱狀況,法人持續樂觀看其後市。保德信投信建議,今年債市布局宜增加攻守兼備的投資級債,以抵抗景氣可能反轉所帶來的風險。

如今經濟現況,歐元區、中國等主要經濟體景氣持續低迷,經濟合作發展組織 (OECD) 今年 3 月再度調降今、明兩年全球經濟成長預測,無獨有偶,美國聯邦公開市場委員會 (FOMC) 也調降今明兩年的國內生產毛額 (GDP) 及通膨預期,失業率反而調升。保德信投信固定收益組基金經理人毛宗毅指出,目前經濟數據相對趨緩,景氣將從繁榮期邁向放緩期,市場開始進行風險控管,有助於債市後續走勢。

作者:

理財專家 康朝星

理財專家 康朝星

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